2021年12月12日上午，中山大学岭南学院副教授、博士生导师林建浩博士做客我院宏观经济学前沿论坛，通过线上会议的形式为学院师生做了题为“Ambiguous Communication and Asset Pricing：Evidence from a Policy-driven Market”的学术报告。本次讲座由经济学院副院长陈磊教授主持，学院教师和研究生近50人参加了论坛。 

本次报告的核心观点是央行沟通信息的模糊性（the ambiguity of communication）是中国股票市场重要的定价因子之一。首先，林博士指出，央行沟通信息作为向市场发布信息的重要制度性安排经常存在模糊性，而文章的主要工作就是探讨这种模糊性会对金融市场、特别是资产定价产生何种影响。为此，林博士及其合作者搜集了2003-2019年间的350条央行行长信息沟通记录，利用专用词典法（Field-Specific Lexicon）计算了每次信息沟通记录为宽松、中性或紧缩的概率，并利用赫芬达尔指数的思想构造了央行信息沟通模糊性测度指标。研究发现，上述模糊性指数具有显著的负风险溢价，且具有与其他因子同等重要的经济意义。报告结束后，部分教师和研究生就报告内容以及借助文本分析技术提高宏观经济监测预警能力与林博士进行了讨论和交流。

撰稿：咸金坤                  审核：齐鹰飞           单位：经济学院